Economie Publié le 29.05.12 06:19

Le vin, nouveau pari des gestionnaires de fonds

En période de crise économique, les  gestionnaires de fortune rivalisent d'imagination pour proposer des produits  financiers originaux: l'investissement «passion» destiné aux riches épargnants,  déçus des rendements de la Bourse et des marchés obligataires. Les Luxembourgeois de Nobles Crus font des émules.

(AFP). - Le vin, les forêts, les manuscrits anciens, les chevaux de course, les  montres, les voitures de collection... peuvent faire l'objet de placements,  proposés sous forme de part de sociétés ou de Fonds commun de placement (FCP).  

Le vin - et plus particulièrement les grands crus - a actuellement le vent en poupe, d'autant que les spécialistes estiment que le marché est désormais  assaini, après le dégonflement d'une bulle spéculative.   La Financière d'Uzès, une maison familiale de tradition, a ainsi sauté le  pas et a lancé un FCP, baptisé «Uzès Grands Crus».  

«L'idée est de considérer la bouteille de grand vin comme un placement, une  nouvelle classe d'actifs au même titre qu'une action, et de passer d'une logique  de consommateur à celle de financier», indique son p.-d.g., Dominique Goirand, en  insistant sur le fait que son produit est le premier du genre à avoir été  déclaré en France auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF).  

Déclaré, mais non agréé, souligne toutefois un professionnel du secteur. Une  grande différence et qui signifie que ce fonds est «contractuel», c'est-à-dire destiné à une clientèle avertie, à savoir des investisseurs disposant de  connaissances spécifiques. Avertie et également fortunée. Car si ce placement peut attirer les amateurs  de vins, encore faut-il qu'ils soient capables de mettre sur la table un minimum  de 250.000 euros (tel est le prix du ticket d'entrée dans ce fonds).  

Les grands crus, achetés par la Financière Uzès, sont choisis selon un  cahier des charges bien précis. «On achète ceux qui nous paraissent sous-cotés  suite à une analyse très poussée. Quant à la qualité, on se base sur un panel de  25 dégustateurs. Nous ne recherchons ni les vins de collection, ni les  millésimes au-delà de 10-15 ans», explique Hugues Lapauw, qui dispose de la  double casquette d'analyste chez Uzès Gestion et de diplômé en œnologie.  

L'objectif du fonds est d'investir à 75% dans le vin, dont 50% au minimum de  grands crus de Bordeaux et de Bourgogne et ensuite dans d'autres grands domaines  français ou étrangers, ajoute-t-il.   Les vins sont achetés auprès de négociants et surtout sur le Liv-ex Fine  Wine Exchange, la Bourse du vin à Londres.

La Financière Uzès se fixe un  objectif de rendement supérieur aux obligations françaises à 5 ans, ce qui reste  très modérément ambitieux.

La pépite de l'ex-Pink Floyd

Le «tampon» des autorités boursières françaises confère au Fonds Uzès, une  respectabilité par rapport aux autres produits spécialisés dans ce même genre  d'actifs.   Un atout de taille car la concurrence dans ce créneau est en train de  s'étoffer. De nombreux fonds se sont récemment créés dans les pays à fiscalité  légère ou encore au Luxembourg.  

Un des plus connus, le fonds luxembourgeois «Nobles Crus» qui prétend «créer  de l'émotion en finance», investit dans les tout premiers crus millésimés et  adopte une approche très sélective en pariant sur les vins rares et très  anciens. Selon ses gérants, la performance de ce fonds depuis sa création en  janvier 2008 est de 71,5%.  

D'autres sociétés se développent aussi en France autour du thème du vin,  comme «Patrimoine Grands Crus» qui propose de racheter des parts dans une cave,  ou encore «La Bergère» ou «Patriwine» qui vendent des parts de leur société de  négoce de vin.  

Des placements qu'il faut toutefois manier avec une extrême précaution,  souligne Anthony Calci, un gestionnaire de portefeuille indépendant, qui  qualifie ce type de produit financier d'«exotique».   D'autres «investissements passion» sont aussi proposés en gestion  collective, comme des investissements dans des sociétés spécialisées dans les  achats de manuscrits anciens et d'autographes, ou dans un fonds qui investit  dans les montres de collection.

Les voitures de collection ont également leur  fonds, créé en 2011 par l'ancien batteur des Pink Floyd Nick Mason.

Innovation: que veut dire la cinquième place du Luxembourg?

Le Luxembourg est, selon la terminologie de l'Union européenne, un «suiveur de l'innovation». En réalité, derrière ce mot pas forcément positif, il a repris sa cinquième place aux Pays-Bas, derrière, dans l'ordre, la Suède, le Danemark, l'Allemagne et la Finlande. A décortiquer le tableau de bord de l'innovation, il est même possible de se dire que le Luxembourg peut aller plus loin. Explications.

Start-up: comment réussir son pitch

Le pitch est l'art de «vendre» son idée à des investisseurs potentiels afin d'obtenir des financements de leur part. Une étape incontournable dans cette économie numérique qui se développe. Seize start-ups sur les 200 candidatures ont été retenues par l'incubateur de BGL-BNP-Paribas, le Lux Future Lab, pour «pitcher» six minutes, mardi.

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